凱基亞洲評析

恒指週四升345點

中國出手救市，匯金公司周三(11日)於上海證券交易所增持四大內銀。恒生指數昨日高開365點，開報18,258點，全日收18,238點，升345點或1.9%。恒生科技指數報4,019點，升66點或1.7%。國企指數升134點或2.2%，報6,267點。大市成交額1,011億元。受匯金公司增持A股內銀，昨日四大內銀股價升幅介乎4%-6%。另外，昨日消費股延續反彈態勢，李寧(2331)及蒙牛(2319)分別升4.3%及5%。

美國9月份CPI數據公布後股債雙殺

美國公布最新9月份CPI數據後，美股指數收跌。道瓊斯指數收跌174點，跌幅為0.51%，報33,631點；納斯達克指數跌85點，跌幅為0.63%，報13,574點；標普500指數跌27點，跌幅為0.62%，報4,349點。在債市方面，CPI數據公佈後，美債收益率恢復上行，週四美國10年期國債收益率突破4.7%，盤中一度上漲約13個基點，升至4.728%。

週四美國勞工統計局報告稱，美國9月消費者價格指數（CPI）較8月份環比上漲0.4%。剔除食品和能源成本的核心CPI指數環比上漲0.3%。美國9月CPI同比增長3.7%，增幅高於預期值3.6%，前值為3.7%；9月核心CPI同比增長4.1%，增幅創2021年以來最低，且符合預期，前值為4.3%。這份資料顯示，雖然美國通脹較高點已回落了許多，但是距離2%的目標水準仍然較遠，可能促使美聯儲在更長時間內保持高利率水準。

今年最後一次加息或會於12月發生

本次美國CPI數據再次反映核心通脹如市場預期般發展，惟整體通脹依然受油價波動所左右，環比漲幅較市場預期快0.1個百分點至0.4%，8月份為按月升0.6%。按年整體通脹亦較市場預期的3.6%，略高0.1個百分點至3.7%。整體通脹受著油價波動，經濟學家認為，核心指標比整體CPI更能反映潛在通脹。另外亦有聲音指出考慮到最近債券收益率飆升，一些官員表示這可能會取代更多的緊縮政策。但至少它支持了政策制定者在一段時間內保持借貸成本高企的願望。根據芝商所“美聯儲觀察”工具顯示，今年最後一次加息或會於12月發生，加息機率由CPI公佈前的26.3%，上升至31.6%。

港股通周四淨流出54.8億元，其中，藥明生物(2269)流入最多，達3.5億港元；其次是港交所(388)。盈富基金(2800)則錄得最多淨流出，為27億港元；其次是建設銀行(939)。