港股每日投資策略

焦點個股：ASMPT（522)

第二季業績表現穩健，營收達港幣34億元，按年增長2%，按季增長9%，符合市場預期。儘管毛利率因產品組合變化及匯率影響略為收縮至39.7%，但SMT部門訂單強勁，按季增長29%，反映智能手機客戶擴展生產線及AI伺服器市場需求上升。公司預期第三季營收將介乎港幣35至39億元，主流半導體與SMT業務展望改善，尤其在中國市場的電動車與消費電子需求帶動下，主流業務拖累已逐步消退。

貿易協議提振美股再創新高

本週最受矚目的話題是美日貿易協議達成，美國對日本進口商品課徵15%關稅，換取日本承諾投資5500億美元於美國，涵蓋汽車及農業領域，此協議被視為歐盟談判模板，避免8月1日起30%高關稅威脅。標普500指數連續第四天創歷史新高，微升0.1%至6,363.65點，但市場波動加劇。歐盟官員雖對15%基準稅率持開放態度，卻擔憂鋼鐵等產業豁免有限，此發展緩解全球供應鏈斷裂風險，卻加劇歐盟內部報復關稅討論，重塑跨大西洋貿易格局，影響汽車製造商成本上升並推升通膨預期，此結構性轉變正驅動投資者重新評估地緣風險對科技與製造業的長期衝擊。

港股通周四錄得37.2億港元淨流入，其中騰訊(0700)錄得最大淨流入，達5.4億港元，其次是港交所。小米集團(1810)則錄得最大淨流出，達4.7億港元，其次是阿里巴巴 (9988)。