港股每日投资策略

焦点个股：信义光能（968）

公布上半年盈利预警，预计1H25净利润介于人民币6.15亿至7.96亿元，较1H24下降56%-66%，较去年下半年净亏损8.02亿元，明显改善。在上半年间，虽然太阳能装机激增带来的销量增长，但太阳能玻璃产品依然处于供过于求的阶段，即使原材料成本下降，惟未能抵销产品平均价格大幅下跌的影响。中国太阳能产业正面临内卷压力，过度竞争导致价格下滑及产能过剩。公告指出，安装高峰后需求转弱，领导企业开始进行产能维修并延迟扩张计划。此举有助供给侧改革，缓解内卷。

美国关税不确定性引发市场波动，惟标普500再创新高

美国股市在过去24小时内呈现混杂走势，标普500指数微涨0.06%，收于6,309.6点，再创2025年以来第11个收盘新高，虽然科技股拖累纳斯达克小幅下滑，但通讯与消费类股的强劲表现支撑整体市场。然而，最热议的话题莫过于美国关税不确定性，随着特朗普盟友将联储局主席鲍威尔转介至司法部调查，并传出对欧盟、日本等国加征更广泛关税的可能性，通用汽车等企业已表示关税推升成本，影响第二季度盈利预期。此议题加剧市场波动，工业与能源板块承压，投资者转向防御性资产如国债与黄金避险。长期来看，此不确定性可能抑制全球贸易流动，削弱企业盈利成长，促使联储局维持高利率更久，进而压抑股市估值扩张，但若美印贸易协议于九、十月敲定，或提供部分缓冲。

港股通周二录得27.2亿港元净流入，其中中国人寿(2628)录得最大净流入，达8.8亿港元，其次是建设银行(939)。国泰君安(1788)则录得最大净流出，达1.6亿港元，其次是腾讯(0700)。