港股每日投资策略

焦点个股：ASMPT（522）

第二季业绩表现稳健，营收达港币34亿元，按年增长2%，按季增长9%，符合市场预期。尽管毛利率因产品组合变化及汇率影响略为收缩至39.7%，但SMT部门订单强劲，按季增长29%，反映智能手机客户扩展生产线及AI服务器市场需求上升。公司预期第三季营收将介乎港币35至39亿元，主流半导体与SMT业务展望改善，尤其在中国市场的电动车与消费电子需求带动下，主流业务拖累已逐步消退。

贸易协议提振美股再创新高

本周最受瞩目的话题是美日贸易协议达成，美国对日本进口商品课征15%关税，换取日本承诺投资5500亿美元于美国，涵盖汽车及农业领域，此协议被视为欧盟谈判模板，避免8月1日起30%高关税威胁。标普500指数连续第四天创历史新高，微升0.1%至6,363.65点，但市场波动加剧。欧盟官员虽对15%基准税率持开放态度，却担忧钢铁等产业豁免有限，此发展缓解全球供应链断裂风险，却加剧欧盟内部报复关税讨论，重塑跨大西洋贸易格局，影响汽车制造商成本上升并推升通膨预期，此结构性转变正驱动投资者重新评估地缘风险对科技与制造业的长期冲击。

港股通周四录得37.2亿港元净流入，其中腾讯(0700)录得最大净流入，达5.4亿港元，其次是港交所。小米集团(1810)则录得最大净流出，达4.7亿港元，其次是阿里巴巴 (9988)。