港股每日投资策略

焦点个股：腾讯控股（0700）

公司在2025年第二季业绩中展示稳健增长，总收入同比增长15%至1845亿元人民币，超越市场预期。各业务分部表现强劲，其中游戏总收入及在线广告收入分别同比增长22%和20%，成为主要增长引擎。本季财报亮点为利润增速超越营收，毛利同比增长22%，主要归功于本土游戏等高毛利业务贡献及成本效益提升。同时，人工智能技术的应用已初见成效，为未来增长注入新动力。

九月减息基本确定

联储局政策取向的潜在转变正成为当前全球市场最重要的宏观驱动力。七月通胀数据显示核心通胀虽升至3.1%，但整体通胀温和表现为联储局提供了政策转向的空间。市场对九月降息的预期已接近确定性，甚至财长贝塞特公开建议实施50个基点的大幅降息以弥补此前错失的时机。这种政策预期的转变正在重新塑造全球资本流动格局，美元走弱预期推动资金流向新兴市场，特别是亚洲股市受益明显。中美贸易休战的延长为市场提供了额外的稳定因素。

港股通周三录得净流出82.7亿港元，其中信达生物(1801)净流入最多，达7.09亿港元，其次是理想汽车(2015)；盈富基金(2800)则录得最大净流出，达68.5亿港元，其次为恒生中国企业(2828)。