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2025.02.04 07:55
【新股上市】古茗成茶饮第三股入场费４０１６元，腾讯参与基投
《经济通通讯社３日专讯》古茗控股（０１３６４）今日至周五（７日）公开招股，拟全球
发售约１﹒５９亿股，当中香港公开发售股份占１０％其余国际发售，每股发售价介乎８﹒６８
元至９﹒９４元，每手４００股入场费４０１６﹒１元，预期２月１２日挂牌。
古茗控股将成为继奈雪的茶（０２１５０）、茶百道（０２５５５）後第三只茶饮概念港股
。而在去年９月有外媒报道指，中证监当时暂停至少３间国内奶茶公司的海外股票发行计划，其
中包括古茗控股，当局主要是担忧国内消费信心减弱，加上同业在香港上市首日股价暴跌近
２７％所带来的负面影响。然而直至去年１２月，中证监正式批准古茗的香港ＩＰＯ计划，或代
表禁令悄然被解除。
招股书显示，古茗已订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件规限下认购发售价可
购买的相关数目发售股份总额最多约７１００万美元（约５﹒５３亿港元），以发售价上限每股
９﹒９４港元计，基石投资者认购的发售股份总数将为５５６４﹒３２万股，占紧随全球发售完
成後已发行股本总额约２﹒３９％（假设超额配股权无获使）。
基石投资者包括有腾讯控股（００７００）全资持有的Ｈｕａｎｇ Ｒｉｖｅｒ
Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｌｉｍｉｔｅｄ，其投资２５００万美元购入２２４３﹒７２万股，占
假设超额配股权获悉数行使後（下同）０﹒９５％；元生资本投资１５００万美元占０﹒５７％
；私募股权公司ＬＶＣ投资３０００万美元占１﹒１５％，基金Ｌｏｎｇ－Ｚ Ｆｕｎｄ Ｉ，
ＬＰ 及Ｄｕｃｋｌｉｎｇ Ｆｕｎｄ， Ｌ﹒Ｐ﹒ 分别各自投资８００万美元占０﹒３％。
公司估计按发售价每股９﹒３１港元中位数计算，假设超额配股权获悉数行使全球发售所得
款项净额约１８﹒１３亿港元，所得款项净额约２５％将用於扩充信息技术团队及继续提升业务
管理和门店运营的数字化；２５％用於加强供应链能力和提升供应链管理效率；约２０％将用於
加强品牌建设和与消费者联系以及采取多元化方式建立品牌形象及提高消费者认知度；约１０％
将用於在持续推行地域加密策略的同时新招聘员工负责加盟商管理，加强对加盟商的支持，并进
一步建立紧密的加盟商团体；约１０％将用於聘用产品研发方面的专家及提升产品研发能力；其
余约１０％将用作营运资金及其他一般企业用途。
古茗控股是中国现制饮品企业，以２０２３年的商品销售额（ＧＭＶ）及截至２０２３年
１２月３１日的门市数量计，「古茗」均是中国最大的大众现制茶饮店品牌，亦是全价格带下中
国第二大现制茶饮店品牌。於２０２３年，公司的ＧＭＶ为１９２亿元人民币，较２０２２年增
加３７﹒２％。截至２０２４年９月３０日止九个月，该公司的ＧＭＶ为１６６亿元人民币，较
２０２３年同期增加２０﹒４Ｏ％，成长率超过其他前十大现制茶饮店品牌中的大多数。截至
２０２３年１２月３１日，该公司的门市网络涵盖９００１家门市，较２０２２年１２月３１日
增加３５％，并於截至２０２４年９月３０日扩展至９７７８家门市。（ｅｈ）
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资料来源： ETN