市场动态
2023.06.02 14:36
《驻沪专电》先正达回覆上交所问询：高额负债影响仍在持续
《经济通通讯社驻沪记者林雯婕２日上海专电》先正达转战沪市主板的ＩＰＯ申报获受理後
，已进入问询阶段。上交所网站显示，先正达於５月３１日更新沪市主板ＩＰＯ申请审核动态，
公司已回复问询函。上交所主要问询了两大问题：公司是否符合主板定位要求，以及本次申报更
新情况。
在最新披露的问询函回复中，先正达认为，其在公司治理、全球化运营、市场竞争力方面表
现良好，整体符合主板「大盘蓝筹」企业定位。
对於第二个问题，先正达表示，在本次申报中更新了２０２３年第一季度的经营业绩，公司
早年的高比例举债收购造成的高额负债影响仍在持续。
数据显示，今年一季度，先正达实现净利润３９﹒４５亿元（人民币．下同），同比下降
２６﹒２６％；财务费用为２１﹒１３亿元，同比增长１８﹒４８亿元，主要是贷款及应付款项
利息支出同比增加１２﹒７４亿元所致。
先正达称，相比去年同期，公司为预备偿还１０亿美元永续债及补充日常经营所需资金新增
了一定规模借款。同时，自２０２２年３月以来美元持续加息，借款利率升高，导致综合利息支
出增长。
２０１７年中国化工作价４３０亿美元收购瑞士先正达，其中自有资金为５０亿美元，其余
均来自金融机构，最终形成约３０６亿美元的债务。而後，先正达在经「两化」重组成立後，承
接了合计约３５３﹒５亿美元的债务，後来通过债务重组、偿还等方式剥离了部分借款和永续债
，但仍有约１５９﹒５亿美元的收购债务本金待还。
截至今年一季度，先正达总负债规模为３２６８﹒９７亿元，资产负债率同比增加７﹒６３
个百分点，至５２﹒９９％。
本次申请主板上市，先正达拟募资总额６５０亿元，其中的三分之一将用於还债。
此外，先正达还提示了可能面临的监管环境政策、汇率、税收监管、地缘政治等方面风险。
例如，在监管环境政策方面，先正达产品面临快速发展的全球监管环境，各地政府对公司部分产
品持有不同态度，审批快慢不一。同时，政府在农业领域的政策或措施会对公司经营产生持续影
响。
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资料来源： ETN